Übernahme der Stars Group

Megafusion zwischen Flutter Entertainment und der Stars Group!

2. Oktober 2019 Flutter Entertainment, die Muttergesellschaft von Paddy Power Betfair, hat eine Vereinbarung über den Erwerb aller Anteile an The Stars Group (TSG) und den Zusammenschluss mit dem Betreiber zu einem kombinierten Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 3,8 Mrd. GBP (4,3 Mrd. EUR / Monat) getroffen. 4,7 Mrd. USD).

Gemäß der Vereinbarung, mit der der weltweit größte Anbieter von Online-Wetten und -Spielen geschaffen werden soll, würde Flutter 0,2253 neue Aktien gegen jede TSG-Aktie eintauschen, wobei die Flutter-Aktionäre rund 54,64% der Anteile des kombinierten Geschäfts und die TSG-Aktionäre rund 45,36% besitzen.

Flutter und TSG gaben bekannt, dass die Fusion den Aktionären durch Synergien vor Steuern in Höhe von 140 Mio. GBP pro Jahr sowie durch potenzielle Cross-Selling-Umsätze auf internationalen Märkten und niedrigere Finanzierungskosten erhebliche Wertschöpfung bringen würde.

Die beiden Betreiber erwarten außerdem, dass der Zusammenschluss eine Kapitalrendite nach Steuern erzielt, die die Kapitalkosten von Flutter bis zum Ende des dritten vollständigen Geschäftsjahres nach Fertigstellung übersteigt. Aufgrund des Deals wird auch eine starke Free Cashflow-Generierung erwartet.

Das kombinierte Unternehmen hätte eine diversifizierte geografische Präsenz und biete durch Sportwetten, Poker, Casino, Fantasy-Sport und Free-to-Play-Spiele eine breite Produktpalette.

Flutter merkte auch an, dass der Zusammenschluss die Umsetzung seiner Wachstumsstrategie mit vier Säulen beschleunigen würde, wodurch das profitable Wachstum in seinen Kernmärkten maximiert, das Wachstum in den internationalen Märkten beschleunigt, neue Podiumspositionen in Schlüsselgebieten wie Spanien, Italien und Deutschland erlangt und ermöglicht würde US-Expansionsmöglichkeiten zu verfolgen.

Peter Jackson, Vorstandsvorsitzender von Flutter, der im kombinierten Geschäft die gleiche Rolle einnehmen würde, sagte: „Der Zusammenschluss ist eine großartige Gelegenheit, unsere Präsenz auf den internationalen Märkten zu verbessern und sicherzustellen, dass wir optimal positioniert sind, um die aufregende Gelegenheit zu nutzen in den USA durch eine Medienbeziehung mit Fox Sports sowie durch unsere Entwicklung von Sportwetten in den USA durch die Marken FanDuel von Flutter und Fox Bet von TSG.

„Wir glauben, dass die Kombination von Flutter und TSG einen erheblichen Mehrwert für die Aktionäre bringen wird. Wir werden über ein außergewöhnliches Portfolio führender Freizeitmarken und erstklassiger Produkte auf branchenführenden Technologieplattformen verfügen. “

Jackson würde zusammen mit anderen wichtigen Mitarbeitern in einem 14-köpfigen Vorstand des kombinierten Unternehmens sitzen, um bestimmte Managementrollen zu übernehmen. Jonathan Hill, Chief Financial Officer von Flutter, würde die Rolle bei der kombinierten Gruppe übernehmen, während Rafi Ashkenazi, CEO der TSG, als Chief Operating Officer fungieren würde.

In der Zwischenzeit wird Gary McGann, Vorsitzender von Flutter, Vorsitzender der kombinierten Gruppe. Divyesh Gadhia, derzeit geschäftsführender Vorsitzender der TSG, fungiert als stellvertretender Vorsitzender. Richard Flint, ehemals CEO von Sky Betting & Gaming, wird Non-Executive Director des Unternehmens.

"Diese aufregende Kombination wird es uns ermöglichen, unsere bestehende Strategie zu verbessern und zu beschleunigen", sagte Ashkenazi Sportwetten.

„Die Kombination mit Flutter wird die Kernkompetenzen unseres Unternehmens weiter stärken und uns für die Zukunft in dieser sich schnell entwickelnden Branche stark positionieren. Ich freue mich sehr, dem Vorstand der kombinierten Gruppe beizutreten und deren COO zu sein. "

Die Fusion unterliegt verschiedenen Bedingungen, einschließlich der Zustimmung von Flutter und dem TSG-Aktionär. Dies wird voraussichtlich nicht vor dem zweiten Quartal 2020 geschehen. Die Transaktion erfordert die Unterstützung von mindestens 66% der TSG-Aktionäre, um fortzufahren.

Weitere Abschlussbedingungen sind die Genehmigung durch die FCA, die London Stock Exchange und Euronext Dublin sowie die Zufriedenheit mit verschiedenen Fusionskontrollen sowie Genehmigungen für Auslandsinvestitionen und Glücksspiele in Großbritannien, Irland, Australien, den USA und Kanada.

Sollte der Deal alle erforderlichen Genehmigungen erhalten, hoffen Flutter und TSG, den Deal im zweiten oder dritten Quartal des nächsten Jahres abzuschließen.

Darüber hinaus wird auch die wirtschaftliche Ausrichtung der strategischen Beziehungen zwischen Flutter und der TSG in den USA in Betracht gezogen. Flutter hat mit Fox Sports, Fastball Holdings und Boyd Interactive Gaming Vereinbarungen getroffen, die vom Abschluss des Vertrags abhängig sind.

Fox Sports, der US-amerikanische Medienpartner von TSG für Fox Bet, hat das Recht, 2021 eine Beteiligung von 18,5% an der FanDuel-Gruppe zum Marktwert zu erwerben.

"Unsere Partnerschaft mit Fox Bet hat einen guten Start hingelegt. Durch die Zusammenarbeit mit Flutter und FanDuel können wir auf dieser Stärke aufbauen und gemeinsam das vor uns liegende bedeutende Marktpotenzial nutzen", kommentierte Lachlan Murdoch, Vorstandsvorsitzender und CEO der Fox Corporation. "Wir freuen uns, unsere Partnerschaft auf FanDuel ausweiten zu können, das zusammen mit FOX Bet ein führender Anbieter von Sportwetten in den USA sein wird."

In der Zwischenzeit erhalten Boyd, Flutters Mitgesellschafter von FanDuel, und Fastball eine Zahlung in Höhe von 12,5% des Marktwertzuwachses von Fox Bet zwischen dem Abschluss des Zusammenschlusses und der Ausübung der Option von Flutter, die verbleibende Beteiligung von Fastball an FanDuel im Juli 2023 zu erwerben .

Im Gegenzug haben Fox Sports, Fastball und Boyd auf Exklusivitätsbestimmungen verzichtet, die Teil der bestehenden vertraglichen Vereinbarungen in Bezug auf die relevanten US-amerikanischen Tochtergesellschaften von TSG und Flutter sind.

McGann sagte: „Dies ist eine aufregende und transformierende Kombination, die zwei starke, sich ergänzende Unternehmen zusammenführen wird, um einen globalen Marktführer in der schnell wachsenden Online-Sportwetten- und Gaming-Branche zu schaffen.

"Die kombinierte Gruppe wird eine starke Stimme bei der Förderung von verantwortungsvollem Spielen auf der ganzen Welt sein und Branchenstandards für den Schutz von Kunden anführen und gleichzeitig nachhaltige Beziehungen zu ihnen aufbauen."

Quelle: iGamingBusiness